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사업 매각 VS 회사매각 어떤게 유리할까?

2024년 07월 26일

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중소기업 M&A를 고려하는 대표님들 중 사업 매각과 회사 매각 중 어떤 방법이 더 유리할지 고민하는 경우들이 있습니다.

이번 글에서는 사업 매각과 회사 매각의 차이점을 명확히 설명하고, 각 방법의 장단점을 통해 어떤 상황에서 어떤 방법이 더 유리한지 살펴보겠습니다.

사업 매각의 개념과 장점

사업 매각은 특정 사업의 전부 또는 일부를 매수 기업에게 양도하는 것을 의미합니다. 이는 사업을 분할하여 매각 대금을 새로운 비즈니스에 투자하거나 기존 사업을 강화하는 전략으로 활용할 수 있습니다.

[장점]

  1. 효율적인 자원 활용
    매각 대금을 통해 새로운 사업 기회를 탐색하거나 기존 사업에 재투자할 수 있습니다.
  2. 경영 집중
    비핵심 사업을 매각하여 핵심 사업에 더 집중할 수 있습니다.
  3. 재무 개선
    매각을 통해 자산을 유동화하고 부채를 줄여 재무 구조를 개선할 수 있습니다.

회사 매각의 개념과 장점

회사 매각은 기업 전체를 매수 기업에게 매각하는 것을 의미합니다. 이는 주식 양도를 통해 이루어지며, 주로 주식 전량 매각을 가정하여 설명합니다.

[장점]

  1. 완전한 출구 전략
    회사를 통째로 매각함으로써 경영에서 완전히 손을 뗄 수 있습니다.
  2. 주주 이익 실현
    주주들은 주식 매각 대금을 통해 직접적인 이익을 현실화 할 수 있습니다.

사업 매각 VS 회사 매각

거래 항목
  • 사업 매각 시
    기업에서 운영하고 있는 한 사업부의 자산과 부채 거래 대상입니다. 영업양수도(사업양수도) 계약서에 자산과 부채 내용이 포함됩니다. 다만, 협상의 과정에서 거래의 대상이 변동될 수 있습니다.
  • 회사 매각 시
    회사의 일부가 아닌 회사의 주식이 거래 대상입니다. 표면적으로 자산과 부채의 내용이 계약서에 포함되지는 않지만, 주당 가치평가 과정에서 자산과 부채에 관한 내용이 M&A 거래금액에 반영됩니다.
매각 대금의 수취 주체
  • 사업 매각 시
    매각 대금은 매각 기업(법인)에게 돌아갑니다.
  • 회사 매각 시
    매각 대금은 주식을 보유한 주주에게 돌아갑니다. 이로 인해 매각 대금 수취의 주체가 다르고, 세율도 상이할 수 있습니다. 회사 매각 시 주주들은 양도소득세를 납부하며, 양도차익의 약 27.5%를 세금으로 납부합니다.
보편적 중소기업 M&A 방법

어떤 방법이 유리할까?

사업 매각이 유리한 경우
  • 특정 사업 부문을 정리하고 싶은 경우
  • 매각 대금을 통해 새로운 사업에 투자하거나 기존 사업을 강화하고 싶은 경우
  • 핵심 사업에 더 집중하고 싶은 경우
회사 매각이 유리한 경우
  • 회사 전체를 매각하여 경영에서 완전히 손을 떼고 싶은 경우
  • 주주들이 직접적인 이익을 실현하고 싶은 경우
  • 복잡한 구조조정을 피하고 싶은 경우
 
사업매각과 회사매각 중 어떤 방법이 유리한지는 기업의 상황과 목표에 따라 다릅니다. 각 방법의 장단점은 충분히 존재합니다. M&A 관련 궁금증이 있으시다면 모멘스투자자문을 통해 자세한 조언을 받아보시는 것은 어떠실까요?

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