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중소기업 매각, 왜 여유 있게 준비해야 할까?
M&A는 회사 매각이 필요한 시점이 왔을 때 진행하는 것이 아니라, 그 이전부터 충분한 검토와 준비 작업을 거쳐야 합니다. 시간적 여유를
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2025년 06월 05일
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중소기업 M&A에서 Earn-Out(성과 기반 구조)는 특히 중요한 요소로 작용합니다. 중소기업의 경우 대기업에 비해 기업가치에 대한 명확한 지표가 없기 때문에 매각자와 인수자 간의 견해 차이가 큽니다.
Earn-Out 구조는 견해 차이를 조정하고, 리스크를 분산하는 도구로 활용됩니다.
Earn-Out(언아웃)은 기업 인수 후 일정 기간 동안 매출, 이익 등 성과 목표를 달성할 경우 매각자에게 대금을 추가 지급하는 방식을 의미합니다.
보통 M&A 계약에서 인수자는 매각 대상 기업의 가치를 평가할 때, 향후 실적 변동성을 가장 많이 우려합니다. 매각자는 높은 가치를 주장하지만, 인수자는 불확실성을 이유로 낮은 가격을 제시하는 경우가 많습니다.
이런 상황에서 Earn-Out 조항은 양측의 기업가치에 대한 이견을 줄이면서 거래를 성사시킬 수 있는 좋은 구조입니다.
[예시]
기본 인수 대금 : 100억원
*Earn-Out 조건 : 인수 후 3년 동안 연 매출 500억원 이상을 달성하면 추가로 50억원 지급
총 지급 가능 금액 : 150억원
[Earn-Out 대상 기업 특징]
Earn-Out을 활용하기 위해서는 구체적인 성과 조건과 지급 기준을 명확히 설정해야 합니다.
Earn-Out 구조를 잘 활용하면 중소기업 M&A에서 기업 가치를 최적화하고, 보다 유리한 조건으로 거래를 성사시킬 수 있습니다. 모멘스투자자문은 Earn-Out 구조를 적극 활용하여 M&A 거래를 성사시키고 있습니다.
M&A를 고려중이라면 모멘스투자자문과 함께해 보시는 것은 어떠신가요?
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