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커브아웃 딜, M&A 관점에서 본 중요성
커브아웃 딜은 M&A(인수합병) 시장에서 기업이 특정 사업 부문이나 자산을 독립적인 회사로 분리한 후 매각하는 거래 방식입니다. 이 전략은 기업이 핵심
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2024년 10월 10일
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고령화 사회로 진입하면서 창업자의 은퇴는 더 이상 먼 미래의 이야기가 아닙니다. 특히 중소기업을 운영하는 창업자들 사이에서 은퇴 시점이 다가오면서 자연스럽게 가업승계 문제가 대두되고 있습니다.
과거에는 자녀들이 자연스럽게 부모의 기업을 물려받는 것이 일반적이었으나, 요즘 세대는 가업을 잇기보다 본인의 독립적인 커리어를 추구하는 경우가 많습니다. 그 결과, 창업자들은 기업을 지속적으로 운영하기 위한 대안을 모색해야만 하는 상황에 놓이게 됩니다.
이러한 변화 속에서 가업승계 대신 법인 청산을 고민하는 창업자들이 늘어나고 있지만, 법인 청산 과정에서 발생하는 복잡한 절차와 세금 부담은 창업자들에게 큰 장애물이 되고 있습니다. 이러한 배경 속에서 법인 청산보다는 M&A를 통한 EXIT이 보다 유리한 대안으로 떠오르고 있습니다. 특히, 세금과 효율적인 자산 정리를 통해 M&A는 은퇴를 원하는 창업자들에게 매우 현실적이고 유리한 옵션으로 자리잡고 있습니다.
법인을 청산하는 과정은 단순히 사업을 마감하는 것이 아니라, 법적, 재정적 이슈를 동반한 복잡한 절차입니다. 법인을 청산하려면 법인이 가지고 있는 모든 채무를 변제해야 하며, 자산의 정리도 필요합니다. 또한 법인을 처안하면서 발생하는 소득은 배당소득으로 간주되기 때문에 최대 49.5%에 달하는 소득세율이 적용될 수 있습니다. 이는 기업주가 남은 자산을 가져가는 과정에서 큰 재정적 손실을 초래할 수 있는 요인입니다.
또한, 기업의 자산을 현금화하는 과정에서 발생하는 손실이나 시간이 예상보다 길어지는 경우도 많습니다. 부동산이나 대규모 장비와 같은 고정 자산을 신속하게 매각하기 어렵고, 이는 전체 청산 절차를 지연시킬 수 있습니다. 그 외에도 고용주로서 책임져야 할 직원들의 퇴직금 및 기타 정산 문제, 거래처와의 계약 해지 과정에서 발생하는 복잡한 법적 문제 등 여러 측면에서 법인 청산은 결코 간단하지 않습니다.
그 결과 은퇴 후 재정적 안정을 기대했던 창업자들은 실망스러운 결과를 마주하는 경우가 많습니다. 이러한 어려움 때문에 많은 창업자들은 법인 청산보다는 보다 나은 대안인 M&A를 통해 기업을 매각하는 방향을 고민하게 됩니다.
M&A는 단순한 사업 종료가 아닌, 기업의 가치를 시장에서 인정받고 새 주체에게 기업을 넘기는 방식입니다. 이는 법인 청산과 비교해 여러 가지 장점을 제공합니다.
첫 번째 장점은 세금 부담의 절감입니다.
M&A를 통해 기업을 매각할 경우, 중소기업 이라면 주식 양도소득세 27.5%의 세율이 적용됩니다. 이는 법인 청산 시 발생하는 배당소득세와 양도소득세를 고려했을 때 훨씬 더 낮은 세금 부담을 의미합니다. 따라서 창업자는 남은 자산을 보다 효율적으로 관리하고 활용할 수 있습니다. (부동산 과다법인일 경우 다른 세율이 적용됩니다.)
두 번째로, M&A는 창업자가 자신의 기업 가치를 극대화할 수 있는 기회를 제공합니다.
법인 청산은 기업의 자산을 하나하나 처분하는 것이지만, M&A는 기업 자체를 하나의 가치 있는 자산으로 인정받아 통째로 매각하는 것입니다. 이는 기업의 브랜딩, 기술, 인력 등 무형 자산까지 포함하여 전체적인 가치를 평가받을 수 있는 기회를 창출합니다. 특히 M&A는 잠재적인 투자자나 경쟁 기업에 의해 더 높은 가치를 인정받을 가능성도 있으며, 이를 통해 창업자는 더 나은 조건으로 거래를 성사시킬 수 있습니다.
세 번째로, M&A를 통해 기업은 지속성을 보장받을 수 있습니다.
창업자의 은퇴 이후에도 새로운 경영진이 기업을 이끌어가며 기업의 성장 가능성을 유지할 수 있습니다. 이는 창업자가 오랜 시간 동안 키워온 기업이 지속 가능성을 확보하며, 기존 직원들의 고용 안정을 보장할 수 있다는 점에서도 중요한 장점입니다.
마지막으로, 창업자는 M&A를 통해 빠르고 효율적으로 EXIT할 수 있습니다.
법인 청산은 여러 절차를 거쳐야 하므로 상당한 시간이 소요되지만, M&A는 매수자가 결정되고 나면 상대적으로 신속하게 절차가 진행될 수 있습니다. 이는 창업자가 원하는 시점에 은퇴하고, 자산을 정리하여 새로운 인생 단계를 준비하는 데 있어 훨씬 유리한 방식입니다.
고령화로 인한 창업자의 은퇴와 자녀들의 가업승계 거부는 많은 기업들에게 새로운 도전 과제가 되고 있습니다. 법인 청산은 이러한 문제를 해결하기에는 많은 어려움을 동반하며, 창업자들에게 과도한 세금 부담과 복잡한 절차를 요구합니다.
반면, M&A는 이러한 문제를 해결할 수 있는 현실적이고 유리한 대안으로 떠오르고 있습니다. 세금 부담을 줄이고, 기업의 가치를 높이며, 창업자가 원하는 시점에 은퇴할 수 있는 기회를 제공하는 M&A는 가업승계를 고려하지 않는 창업자들에게 매력적인 선택지입니다.
따라서, 창업자들은 은퇴 시점에 가까워질수록 법인 청산 대신 M&A를 통해 보다 나은 EXIT 전략을 수립할 필요가 있습니다.
커브아웃 딜은 M&A(인수합병) 시장에서 기업이 특정 사업 부문이나 자산을 독립적인 회사로 분리한 후 매각하는 거래 방식입니다. 이 전략은 기업이 핵심
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