RIM (초과이익모형)

RIM(Residual Income Model, 초과이익모형)은 기업이 창출하는 초과이익(Residual Income)의 현재가치를 산출하는 기업의 가치평가 방법입니다. 
PER, PBR 등 업종 평균과 비교해 시장 상황을 반영하는 상대평가모형과 달리, RIM은 기업의 내재가치를 평가하는 절대 가치평가 방법 중 하나입니다.

RIM은 회계상의 자기자본 이익률(ROE)이 자본비용을 초과한 초과이익을 기준으로 기업가치를 산정합니다.
ROE가 자본비용보다 높을 경우 초과이익을 창출하는 기업으로 간주되며, 주로 안정적 수익 구조를 가진 기업에 적합한 방식입니다.

M&A에서는 수익이 일정해 예측이 쉬운 전통 제조업, 금융회사 등에서 초과이익모형이 가치 평가 기준으로 자주 활용됩니다.