[M&A] 어피니티, 한국 버거킹 매각 본격화... 1조원 딜 성사 주목

어피니티에쿼티파트너스가 국내 버거킹 운영사 비케이알(BKR) 지분 100% 매각을 추진하며 잠재 원매자들에게 투자설명서(IM)를 배포하고 본격적인 매각 절차에 착수했습니다.
오는 10월 중순까지 인수의향서(LOI)를 접수할 예정이며, 시장에서는 BKR의 기업가치를 최대 1조원 수준으로 평가하고 있습니다.
어피니티는 2016년 VIG파트너스로부터 BKR을 약 2,100억원에 인수한 이후 공격적인 출점과 브랜드 운영을 통해 사업 성장을 이끌어왔습니다.
지난해 BKR은 매출 8,922억원, 영업이익 429억원으로 역대 최대 실적을 기록했으며, 인수 당시인 2016년 매출 2,532억원 대비 외형이 3.5배 이상 성장했습니다.
다만 설비투자와 리스부채 상환 부담으로 잉여현금이 감소하고 있어, 원매자들이 1조원 안팎으로 거론되는 기업가치를 얼마나 인정할지가 관건입니다.
최근 맘스터치와 본촌, 노랑통닭 등 국내 F&B 프랜차이즈 매물들이 연달아 시장에 나오면서, 관련 거래 결과가 BKR의 기업가치 평가에도 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.