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기업 인수 시 가장 중요한 기준은 무엇일까?
인사이트 Copyright ⓒ모멘스투자자문㈜. All rights reserved 기업 인수 문의를 받다 보면 “좋은 회사를 알아서 제안해 달라”는 요청을 종종 듣습니다. 하지만 인수의
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2025년 11월 28일
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M&A를 고려하는 중소기업 경영자들은 어떤 조건과 배경에서 매각을 검토하게 될까요?
모멘스투자자문은 2025년 4월부터 6월까지 약 3개월에 걸쳐, 실제 매각을 희망하는 중소기업 대표자 및 경영진을 대상으로 M&A 매각 성향에 관한 조사를 진행했습니다. 이를 바탕으로 중소기업 매각 의향자의 경향과 니즈를 보다 구체적으로 살펴볼 수 있었습니다.
이번 콘텐츠에서는 중소기업 매각 의향자들의 설문 데이터를 바탕으로, 중소기업 M&A 매각 희망자 유형, 매각 동기, 매각 준비 현황과 자문 의향 등에 대한 분석과 주요 시사점을 담아보았습니다.
우선 산업군별 분포를 살펴보면 IT/SW(30.5%), 제조·건설업(28%), 서비스업(16.9%), B2C 브랜드·커머스(15.3%), F&B(9.3%) 순으로 나타났습니다.
응답자의 81.4%가 법인사업자였으며, 개인사업자의 비율도 약 18.6%로 나타났습니다. 일부 중소기업은 개인사업자 형태로 운영되기 때문에, 매각 시 효율적인 자산 분리와 절세를 위해 법인 전환이 선행되어야 합니다.
업력은 ‘3년 이상 10년 미만(52.5%)’의 기업이 가장 많았으며, ’10년 이상’ 기업이 27.1%로 그 뒤를 이었습니다. 기업이 일정 궤도에 오른 이후 성장 정체기에 접어들면서 M&A 전략을 구체화하는 경우가 많은 것으로 보입니다.
조사 결과에 따르면, 중소기업이 매각을 고려하는 사유 중 1순위는 경영 지속성 확보였습니다.
가장 많은 응답자(31.4%)가 매각을 고려하는 사유로 ‘기업의 지속 가능성을 높이기 위함’을 선택했고, 이어서 ‘개인적인 건강 이슈 혹은 은퇴 예정(23.7%)’을 선택했습니다. 중소기업의 매각은 단순한 엑시트(Exit; 이익 실현)를 넘어서, 경영 지속의 한계와 사업 승계 부담 등이 주요 원인으로 작용하는 것으로 해석됩니다.
특히 최근 몇 년 간 투자 심리가 위축된 IT/SW 산업군의 경우, 기업의 장기적 지속 가능성 제고를 위한 매각 니즈가 두드러졌습니다.
반면, 전통적 중소 제조업 분야에서는 주된 매각 동기로 ‘건강 혹은 은퇴 이슈’를 꼽은 응답자가 42.4%로 가장 많았습니다.
경기 위축의 영향을 크게 받은 데다 제조·건설업은 고령의 창업주가 많아 가업 승계 시 세제 부담, 2세 경영 부재 등으로 인해 M&A를 승계 대안으로서 고려하는 것으로 풀이됩니다.
아래부터는 리포트의 주요 항목을 요약한 내용으로, 보다 상세한 데이터는 리포트 전문을 통해 확인하실 수 있습니다.
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전체 응답 기업 중 매출액 50억 원 미만 기업이 약 71%를 차지했습니다.
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매출액이 클수록 기업이 기대하는 밸류가 높게 형성되었습니다.
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100% 지분 매각을 희망하는 비율이 70% 이상으로, 대부분의 응답자가 기업 전체를 매각하기를 희망했습니다.
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기업 내부 준비 현황을 살펴보면, 전체 응답자의 약 13%는 내부 법적·지분 구조·운영 이슈를 보유한 것으로 나타났습니다. 또한, 응답자의 28%가 매각 이후에도 일정 기간 관여를 희망했습니다. 경영 참여 의사가 있는 경우 인수자와의 협력 기간 및 경영 참여 여부를 사전에 협의하는 것이 필요합니다.
산업과 무관하게 재무자료 준비 수준은 전반적으로 낮은 편이였습니다. 재무자료는 ‘기초적인 수준으로 정리된 상태’라는 응답이 54.2%로 가장 많았고 ‘아직 재무 자료 준비가 부족하다‘는 응답은 17.8%였습니다.
따라서, 중소기업 M&A 거래를 앞두고 투명성 확보를 위한 재무자료 정비와 주주협의, 직원 커뮤니케이션 등 내부 리스크 점검의 필요성이 강조됩니다.
‘M&A 전문가와 상담을 받아볼 의향이 있냐’는 질문에는 ‘적극적으로 활용할 의향이 있다(46.6%)‘와 ‘고려해볼 의향이 있다(46.6%)‘가 모두 높은 수준으로 나타났으며 ‘받을 의향이 없다’는 응답은 6.8%에 불과했습니다.
전체 응답자의 약 93%가 전문가와 상담 의향을 가지고 있는 것으로 확인되어 내부 이슈 대응과 재무·실사 준비 과정에서 M&A 자문사의 역할이 중요하게 작용할 수 있습니다.
M&A는 기업이 직면한 경영상의 이슈를 해소하고 다음 단계로 나아가기 위한 전략적 선택입니다.
중소기업 전문 M&A 자문사는 단순한 중개를 넘어 법무·재무 리스크 점검, 실사 대응, 협상 구조 설계 등 종합 자문 서비스를 제공합니다.
준비가 부족한 상태로 매각과정을 진행하게 될 경우, 인수자와의 협상 속에서 불리하게 작용될 가능성이 높아 M&A 전문가를 통해 사전 준비를 함께 하는 것이 성공적인 매각을 위한 출발점입니다.
모멘스 투자자문은 중소기업 M&A 시장의 구조와 현실을 누구보다 정확히 이해하고, 데이터 기반 분석과 맞춤형 솔루션을 통해 안심할 수 있는 자문을 제공하고 있습니다.
리포트 전문을 통해 중소기업 M&A 매각 희망자의 특성과 주요 인사이트를 확인해보세요.
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중소기업 M&A는 단순히 회사를 사고파는 거래가 아닙니다. 매각자와 인수자 모두의 이해관계가 맞물린 ‘협상의 과정’입니다.