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중소기업 M&A에서 대표자가 검토해야 할 3가지 사항

2024년 11월 27일

중소기업 M&A는 단순한 거래를 넘어서 철저한 준비와 전략적 사고가 요구됩니다. 매각을 고려하고 있다면, 매각 전 반드시 점검해야 할 중요한 요소들이 있습니다. 이는 단순히 전략적 접근을 넘어, 기업의 현재 상태를 객관적으로 진단하고 실제적인 가능성을 평가하는 중요한 과정입니다.

기업 가치와 협상력을 극대화하는 딜 구조 설계

M&A에서 딜 구조는 단순히 가격 협상을 넘어, 협상력을 극대화할 수 있는 핵심 요소입니다. 매각을 진행하면서, 협상력에 영향을 미치는 다양한 딜 구조를 전략적으로 설계해야 합니다. 매각가를 높이는 것만으로는 한계가 있을 수 있으며, 실제 거래에서 딜 구조의 설계가 매각가에 미치는 영향은 매우 큽니다. 따라서 매각 상황에 맞는 전략적 접근이 필수적입니다.

[체크리스트]

딜 옵션 : 현금, 주식, 조건부 지급 등
협상 : 매각가 외의 지배 구조, 계약 조건 등
세금 및 법적 요건 : 딜 구조 최적화를 통한 세금 부담 최소화

다양한 요소를 종합적으로 고려하여 최적화된 딜 구조를 설계하고, 협상력을 극대화하여 실수령액을 최대화할 수 있는 전략을 도출해야 합니다.

기업의 매력도에 대한 객관적인 평가

매각을 고려할 때 가장 중요한 요소는 기업의 시장 내 매력도입니다. 기업이 시장에서 얼마나 매력적인지, 그리고 시장에서 요구하는 가치를 실현할 수 있는지를 객관적으로 평가해야 합니다. 과도한 기대나 과소평가는 매각 실패를 초래할 수 있으며, 매력도가 부족한 기업은 M&A 논의 자체가 성사되지 않을 수 있습니다.

[체크리스트]

기업의 경쟁력 : 경쟁사와의 비교를 통한 기업 위치 점검
재무 건전성 : 수익성, 현금 흐름, 기술력 평가 등
운영 효율성 : 불필요한 비용 절감 및 수익성 향상 가능성

매각 전 기업의 매력도를 높이는 전략을 통해 더 높은 매각가를 달성할 수 있도록 준비해야 합니다.

현실적인 매각가 목표 설정과 실현 전략

매각을 결정할 때 가장 중요한 것은 목표 매각가를 현실적으로 설정하는 것입니다. 희망 매각가는 중요하지만, 단순한 바람으로 끝내서는 안 됩니다. 시장 현실을 반영한 매각가와 기업의 실제 가치를 일치시키는 작업이 선행되어야 하며, 이를 위해서는 철저한 사전 준비와 현실적인 기대 설정이 필요합니다.

[체크리스트]

시장 동향 : 시장에서 수용 가능한 매각가 수준 파악
가치 평가 : 기업의 실제 가치를 객관적으로 평가
엑싯 플랜 : 매각가 실현을 위한 전략과 절차 명확화

현실적인 매각가를 설정하고 이를 달성하기 위한 구체적인 전략이 필요합니다.

중소기업의 매각을 고려할 때, 자기 객관화와 철저한 준비가 핵심입니다. 매각 전 기업 가치와 매력도를 진단하고, 현실적인 매각가 목표를 설정하며, 거래 성사를 위한 준비 상태를 점검해야 합니다. 이 세 가지 핵심 요소를 점검함으로써 성공적인 M&A 거래를 이루기 위한 준비를 완벽하게 갖출 수 있습니다. 모멘스는 이 모든 과정을 지원하여 성공적인 매각을 돕겠습니다.