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중소기업 M&A에서 대표자가 검토해야 할 3가지 사항
중소기업 M&A는 단순한 거래를 넘어서 철저한 준비와 전략적 사고가 요구됩니다. 매각을 고려하고 있다면, 매각 전 반드시 점검해야 할 중요한 요소들이
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2024년 11월 27일
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스타트업이 성장과 발전을 위해 외부 기관으로부터 투자를 유치하는 것은 일반적인 전략입니다.
이는 기업의 자금 조달과 함께 비즈니스 확장 및 제품 개발에 필요한 자원을 확보하는 데 중요한 역할을 합니다. 그러나 이러한 외부 투자유치를 진행할 때 매각을 고려하는 대표자라면 투자유치가 후속딜에 어떤 영향을 미치는지 고려할 필요가 있습니다.
M&A 프로세스에서 주주 구성은 매우 중요한 역할을 합니다. 주주 구성이 간단할수록 M&A 프로세스는 보다 원활하게 진행될 수 있습니다. 이는 거래의 이해관계자들이 얼마나 복잡한지에 따라 달라지며, 복잡한 주주 구성은 거래를 어렵게 만들 수 있습니다.
많은 스타트업들이 초기에 투자유치를 위해 IR활동을 펼칩니다. 하지만 외부기관 투자를 받을 경우 후속 딜에 영향이 있을 수 있음을 간과하는 경우가 많습니다. 투자유치 시 경영 의사결정에 투자자의 의견이 반영될 수 있다는 사실을 잊으시면 안됩니다.
예를 들어, 투자로 인해 지분이 희석된 스타트업 대표자가 M&A를 희망할 경우 다수의 주주들이 M&A에 관여하게 되어 의사결정 과정이 복잡해지고 M&A 성사에 어려움이 생길 수 있습니다.
주요 이해관계자들 간의 의견 조율 및 합의 달성이 어려워지기 때문이며, 이는 합병 및 인수 프로세스를 지연시키거나 최악의 경우에는 딜을 중단시킬 수 있습니다.
그래서 투자 받은 스타트업을 매각하려 한다면 투자자들을 설득하는 과정을 꼭 거쳐야합니다. 투자자들은 보통 투자금 회수와 함께 기업가치 증대를 목표로 합니다. 따라서, 매각 시에는 투자자들의 이익을 고려한 구조적 접근이 필요합니다.
또한, 후속딜에서 투자자들이 가지는 밸류와 권한 범위는 매각 프로세스의 성공 여부에 직접적인 영향을 미칩니다. 특히, 투자자들의 이익과 기업의 매각 전략이 충돌할 경우, 딜 구조를 처음부터 갈아엎는 조정이 필요할 수 있습니다. 그렇기 때문에 매각 의사결정 전 투자자들과 충분한 대화가 필요합니다.
따라서, 스타트업 창업자와 투자자 모두를 만족할만한 구조를 수립하고 M&A 프로세스를 원활하게 이끌어나가는 것이 중요합니다. 모멘스투자자문은 투자자들의 이익과 기업의 목표를 조화시키며 M&A 프로세스를 성공적으로 이끌어낼 수 있습니다.
스타트업 M&A를 희망하신다면 모멘스투자자문과 함께 해보시는 것은 어떠실까요?
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