자문사례
가업승계가 어려운 경우, 빠른 매각 전환
자녀 승계가 어려운 기업의 경우 매각을 통해 노후 자산과 상속·증여를 효과적으로 설계해야 해요.
MOMENS
2025년 02월 18일
자문사례
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IPO 과정에서 기업의 미래 성장성을 강조하기 위해 볼트온 M&A 전략을 활용해 투자 매력도를 극대화했어요.
2024년 4월
서비스업
윤영삼
약 800억 원
약 100억 원
약 90억 원
매수 의뢰 기업은 특정 산업군의 오프라인 시장에서 업계 선두를 차지하고 있는 대형 기업이었어요. 하지만 기업공개(IPO)를 준비하는 과정에서, 시장과 투자자들에게 미래 성장 가능성을 효과적으로 보여줄 필요가 있었어요. 특히, 온라인 시장의 중요성이 점점 커지는 상황에서 오프라인 중심의 사업 구조만으로는 투자자들에게 충분한 매력을 어필하기 어려웠어요.
이에 기업 내부에서는 자체적으로 온라인 사업을 새롭게 확장하는 방법과 기존의 온라인 기업을 인수하는 방법을 검토했고, 결국 시간과 리소스를 절약하면서도 빠르게 시장 지위를 확보할 수 있는 볼트온 M&A(Bolt-on M&A) 전략을 선택했어요.
볼트온 M&A는 기존 사업과 시너지를 창출할 수 있는 기업을 추가적으로 인수하는 전략을 의미해요. 단순히 새로운 사업 진출을 위한 인수가 아니라, 기존 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고, 단기간 내에 성장성과 시장 점유율을 극대화할 수 있는 방식이에요. 이 전략을 활용하면 내부적으로 신규 사업을 개발하는 데 드는 비용과 시간이 크게 절감될 뿐만 아니라, 이미 시장에서 검증된 기업을 인수함으로써 리스크도 낮출 수 있어요.
이번 M&A에서도 이러한 볼트온 전략이 적절하게 적용되었어요. 매수자는 온라인 시장에서의 빠른 입지를 구축하는 것이 목표였기 때문에, 오프라인 사업과 시너지를 낼 수 있는 온라인 기업을 찾는 것이 핵심이었어요. 신규 온라인 사업을 자체적으로 론칭하면 브랜드 인지도 확보, 고객 유입, 운영 역량 구축 등에 오랜 시간이 걸릴 수밖에 없어요. 하지만 온라인에서 이미 입지를 다진 회사를 인수하면, 단숨에 해당 시장에서의 경쟁력을 확보하고, 상장 과정에서도 투자자들에게 더 큰 성장 가능성을 보여줄 수 있어요.
모멘스투자자문은 다양한 증권사 IPO 부서와의 협업 경험을 바탕으로, 상장 과정에서 기업의 매력도를 극대화할 수 있는 매물을 찾는 데 집중했어요. 일반적인 M&A가 재무적 분석과 사업성 평가를 중심으로 진행되는 것과 달리, IPO를 앞둔 기업의 M&A는 투자자 관점에서도 매력적인 요소를 고려해야 해요. 단순한 매출 증가보다는 성장 스토리, 시장 내 경쟁력, 기업가치 상승 가능성 등을 반영한 전략 고도화가 필요하기 때문이죠.
모멘스는 볼트온 전략과 같은 고객의 상황에 맞춘 M&A 고도화 전략으로 최적의 딜 구조 설계를 제공합니다.
Edit. 곽혜원
※ 본 콘텐츠는 모멘스투자자문을 통해 실제 자문 상담을 받은 사례를 바탕으로 작성되었습니다.
자녀 승계가 어려운 기업의 경우 매각을 통해 노후 자산과 상속·증여를 효과적으로 설계해야 해요.
대형사도 M&A 과정에서 협상력 확보와 정보 유출 방지를 위해 외부 M&A 자문사가 필요해요.
공동 창업자 사이에 매각 의사가 충분히 조율되지 않은 상태라면 다양한 시나리오를 제시해 조율할 수 있어요.
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